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无心插柳柳成荫沙特反腐风暴或让美元多头收

2019-01-11 13:38:55

无心插柳柳成荫!沙特反腐风暴或让美元多头收获意外之喜

随着沙特迎来“多事之秋”,国内爆发反腐风暴,并且与周边国家频频擦枪走火,原油再度出现地缘风险溢价。分析师指出,除了油价,风波缠身的沙特还可能让美元获得意外助攻。

近期,中东头号石油生产国沙特沧骸浚横流。在国内刮起强劲反腐风暴之际,沙特与周边国家频频擦枪走火,导致中东地缘政治风险急剧升温。沙特面临“内忧外患”,给市场带来巨大冲击,一度帮助油价大幅攀升。不过,投资者或许尚未注意到,沙特目前面临重重困难,还可能给美元走势产生利好影响。

令人愁肠九转!沙特外储持续缩水

王位更替可能只是短期风险事件,长期以来让沙特苦不堪言的“顽疾”其实是外储危机。自从2014年油市崩盘以来,沙特外储总量持续下滑。最新数据显示,沙特9月份外储总量为4751亿美元,远远不及2014年8月的7312亿美元。尽管沙特财政赤字已大幅削减,并且今年以来油价有所回升,但沙特外储依然持续下滑。这意味着,沙特外储不断缩水的主要原因并非低油价,也不是财政赤字。

外汇研究机构MarketsNow认为,由资金外流引起的沙特国际收支逆差才是外储锐减的“罪魁祸首”。因此,要想缓解外储继续减少的问题

无心插柳柳成荫沙特反腐风暴或让美元多头收

,沙特需要防止资金持续流向海外,而沙特近期的反腐调查恰好响应了这一点。沙特正在密切追踪大型资金的去向,并逮捕了亿万富豪、花旗集团和Twitter大量股权持有者王子瓦立德。

事实上,瓦立德王子被捕出乎市场意料。作为沙特首富和王子,瓦立德一直忠心耿耿,曾公开支持沙特现任国王。然而,据“维基解密”披露,瓦立德王子被捕可能与“沙特资金外流”有关。消息称,在此前的王室内部会议中,瓦立德曾威胁道,如果沙特王储不释放被软禁的前王储穆罕默德·本·纳伊夫,瓦立德就将所有的资金转移到海外。

沙特反腐风暴或将利好美元

沙特这场浩浩荡荡的反腐整治行动在市场掀起万丈波澜,一度助推布油上涨至逾两年高位。MarketsNow认为,沙特反腐风暴还能够间接地利好美元走势,随着油价上涨,美元也有望迎来上行动力。从本质上看,油价直接影响生产价格指数(PPI),而PPI指数又会推动消费者物价指数(CPI)的走势。因此,油价是影响通胀水平的重要驱动因素。

随着油价近期强势攀升,衡量企业生产成本和劳务费用水平的美国10月PPI月率远超预期,并且10月PPI年率刷新五年新高。随着企业的生产和劳务成本增高,其出厂产品价格便会上升,这将推高整体通胀水平。MarketsNow预测,美国今年第四季度和明年第一季度的通胀水平有望上升。

以史为鉴,美联储更偏向于在GDP增速、通胀数据双双表现强劲之际进行加息。由于美国第三季度实际GDP年化季率初值已经达到3%,反映出美国经济正在持续扩张,如果美国通胀数据接下来开始加速回升,美联储的政策立场料将变得更加鹰派,这有望提振美元。

此外,尽管沙特通过冻结一批富豪的银行账户来防止资金大幅外流,但沙特反腐调查的覆盖范围有限,无法涉及一般投资者。随着沙特GDP增速和外储总量均处于下行走势,沙特国内投资者对政府的信心大减,资金外流的趋势恐将延续下去。MarketsNow指出:

“美国一直以来都是沙特资金外流的理想目的地。此前,沙特为了寻求经济多元化,曾选择与美国签署价值3000亿美元的多项投资协议,这反映出美国对沙特资金的吸引力。若沙特资金纷纷流入美国,美元有望迎来上行动力。”

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